有限責(zé)任公司兼具人合性和資合性的特點(diǎn)，人合性就是股東之間存在一定的信賴關(guān)系，這種信賴有利于公司的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。因此，有限責(zé)任公司這種封閉性的特點(diǎn)也決定了，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)存在各種各樣的限制條件，如果不符合法定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制條件的，很可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效。
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念和種類
1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念
股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司股東依法將自己所擁有的股東權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。
具體地說(shuō)，就是股東（轉(zhuǎn)讓方）與他人（受讓方），這兩個(gè)當(dāng)事人意見一致而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)移。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須是轉(zhuǎn)讓方和受讓方在意見一致時(shí)才能發(fā)生，因此這是一種契約行為，所以必須以簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的形式表現(xiàn)出來(lái)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是當(dāng)事人以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的而達(dá)成的關(guān)于出讓方交付股權(quán)并收取價(jià)款，受讓方支付價(jià)款得到股權(quán)的意思表示。由此看來(lái)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓其實(shí)是一種物權(quán)變動(dòng)行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東所享有的權(quán)利和所需要承擔(dān)的義務(wù)全部同時(shí)轉(zhuǎn)讓給受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權(quán)。
另外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自簽訂時(shí)就開始生效，具有了法律效力。
2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的種類
（1）有償股權(quán)轉(zhuǎn)讓和無(wú)償股權(quán)轉(zhuǎn)讓
有償股權(quán)轉(zhuǎn)讓是當(dāng)今社會(huì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主流，但是無(wú)償?shù)墓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓確實(shí)也存在著，它也是股東行使股權(quán)處分權(quán)的一種方式。公司股東可以通過(guò)贈(zèng)予的方式轉(zhuǎn)讓自己手上的全部或部分股權(quán)，股東的法定繼承人也可以通過(guò)繼承的方式取得股東的股權(quán)。
需要注意的是，如果股東單方面以贈(zèng)予的方式轉(zhuǎn)讓自己手中的股權(quán)，受贈(zèng)人可以根據(jù)自己的真實(shí)意愿作出接受或拒絕的表示。受贈(zèng)人如果接受股權(quán)贈(zèng)予，那么股權(quán)就發(fā)生了轉(zhuǎn)讓；如果受贈(zèng)人不接受這種贈(zèng)予，就未發(fā)生轉(zhuǎn)讓。
（2）持份轉(zhuǎn)讓與股份轉(zhuǎn)讓
持份轉(zhuǎn)讓是指股東手中所持有份額的轉(zhuǎn)讓，在我國(guó)專指有限責(zé)任公司的出資份額的轉(zhuǎn)讓。
股份轉(zhuǎn)讓根據(jù)不同的股份載體，又可以分為股票轉(zhuǎn)讓和一般股份轉(zhuǎn)讓。
股票轉(zhuǎn)讓是指以股票為載體的股份轉(zhuǎn)讓，股票轉(zhuǎn)讓還可以進(jìn)一步細(xì)分為非記名股票轉(zhuǎn)讓和記名股票轉(zhuǎn)讓、無(wú)紙化股票轉(zhuǎn)讓和有紙化股票轉(zhuǎn)讓等。
一般股份轉(zhuǎn)讓是指非股票形式的股份轉(zhuǎn)讓，具體包括已經(jīng)繳納資本可是并沒有出具股票的股份轉(zhuǎn)讓，也包括雖然已經(jīng)認(rèn)購(gòu)，但是還沒有繳付股款，所以還無(wú)法出具股票的股份轉(zhuǎn)讓。
（3）公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和公司未參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)得到了公司的認(rèn)可。這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓表面上是股東資格在名義上的更換，但是實(shí)際上已經(jīng)得到了公司的認(rèn)同。但是我們也要注意的是，在我國(guó)很多公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，其實(shí)公司并沒有得到股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方的邀請(qǐng)或公司并沒有得到股權(quán)享有人的授權(quán)。
（4）書面股權(quán)轉(zhuǎn)讓和非書面股權(quán)轉(zhuǎn)讓
股權(quán)轉(zhuǎn)讓大都以書面形式進(jìn)行，但是非書面形式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也經(jīng)常發(fā)生，尤其是以股票為表現(xiàn)形式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，通過(guò)非書面的形式反而能更有效、更快速地進(jìn)行。
（5）即時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓
即時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效或受讓款的支付完成后立即進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。那些規(guī)定了特定期限或特定條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就是預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件
1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)要件
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)要件又分為外部轉(zhuǎn)讓的限制條件和內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的限制條件。
（1）外部轉(zhuǎn)讓的限制條件
這里所說(shuō)的外部轉(zhuǎn)讓的限制條件主要適用于有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，由于有限責(zé)任公司具有人合屬性，所以股東的個(gè)人信用以及股東之間的相互關(guān)系對(duì)公司的信譽(yù)有非常重要的影響。我國(guó)《公司法》對(duì)有限責(zé)任公司股東向公司外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)做了很多限制性的規(guī)定。
這些限制性規(guī)定大致上可以分為法定限制和約定限制兩類。法定限制其實(shí)是一種強(qiáng)制性限制，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是在立法上直接規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制條件，也就是說(shuō)股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合法律的規(guī)定才具有法律效力。
約定限制其實(shí)是一種自主限制，它的基本特點(diǎn)就是國(guó)家法律并不對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出硬性規(guī)定，而是把這個(gè)問題交給股東，讓股東自己處理，同時(shí)也允許公司通過(guò)公司章程或是合同的形式對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出具體限制。
（2）內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的限制條件
內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指公司各個(gè)股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司各個(gè)股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓只會(huì)改變各個(gè)股東之間的出資比例，它不會(huì)改變公司內(nèi)部各個(gè)股東之間的相互信任，因此對(duì)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的限制并不嚴(yán)格。
公司內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓通常有三種情況：一是股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為必須得到股東會(huì)的同意。二是股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)或部分股權(quán)，不需要經(jīng)股東會(huì)同意。三是原則上股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓自己的全部股權(quán)或部分股權(quán)，但是公司章程可以對(duì)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為附加其他條件。
2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式要件
股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了需要滿足實(shí)質(zhì)要件外，還需要滿足一些形式要件。這里所說(shuō)的形式要件既涉及了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的形式締結(jié)，也包括了股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要辦理登記或公證等法定手續(xù)。
三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制的具體條件和規(guī)定
1.法律規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制
法律規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制就是法律對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓明文設(shè)置的條件限制，這也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制中最主要、最復(fù)雜的一種，它主要表現(xiàn)為以下幾種形式：
（1）股東之間主動(dòng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制
我國(guó)《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東之間可以自由相互轉(zhuǎn)讓自己的全部或部分股權(quán)，也就是股東之間可以自由地相互轉(zhuǎn)讓自己的全部出資或部分出資，他們的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為并不需要股東會(huì)表決通過(guò)。
但是，國(guó)家的有關(guān)政策卻又從其他方面對(duì)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)作出了一些限制，根據(jù)我國(guó)制定的產(chǎn)業(yè)政策，一些國(guó)有股必須控股或相對(duì)控股的行業(yè)，比如說(shuō)對(duì)外經(jīng)貿(mào)、通信、交通、大中型航運(yùn)、能源工業(yè)、城市公用事業(yè)、重要原材料等行業(yè)內(nèi)的公司，他們的股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不能讓國(guó)有股喪失控股地位或是相對(duì)控股地位，如果必須是由非國(guó)有股控股的企業(yè)，必須經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)才可以。
（2）股東向公司股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制
根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東向公司股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，必須經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意才能進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓（這里所說(shuō)的“過(guò)半數(shù)”是指除了轉(zhuǎn)讓方以外的其他股東的過(guò)半數(shù)，并且是人數(shù)上的過(guò)半數(shù)，也不是表決權(quán)或股權(quán)上的過(guò)半數(shù)）。
想要進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)該把股權(quán)轉(zhuǎn)讓方以及受讓方的實(shí)際情況以書面形式通知公司的其他股東，征求他們的同意。如果股東沒有忠實(shí)地履行通知義務(wù)，那么這樣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就是無(wú)效的，不受法律保護(hù)。其他股東如果自接到書面通知之日起30天內(nèi)未作出答復(fù)，那就表示其同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓。如果其他股東半數(shù)以上并不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不同意的股東應(yīng)該在同等條件下?lián)碛性摴蓶|所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，不購(gòu)買該股權(quán)的股東，可以看作是同意該股東向公司外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。如果有好幾個(gè)股東都想購(gòu)買該股權(quán)，那么他們必須按各自的出資比例進(jìn)行購(gòu)買。
（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所的限制
《公司法》規(guī)定股份有限公司的股東如果要轉(zhuǎn)讓自己手中的股份，必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行。無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓也必須在依法設(shè)立的證券交易所由股東將股票轉(zhuǎn)讓給受讓方，只有這種轉(zhuǎn)讓才具有法律效力。
（4）發(fā)起人的持股時(shí)間限制
《公司法》規(guī)定發(fā)起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份之前已經(jīng)發(fā)行的股份，自股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（5）因股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種形式，具體是指人民法院按照國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的執(zhí)行程序，根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)，在強(qiáng)制執(zhí)行已經(jīng)生效的法律文書時(shí)，以買賣、拍賣或是其他方式來(lái)轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司股東股權(quán)的一種強(qiáng)制性轉(zhuǎn)讓措施。
法院在啟動(dòng)強(qiáng)制執(zhí)行程序依法轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先通知公司以及公司的全體股東，公司的其他股東在同等條件下享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。其他股東自法院通知之日起二十日內(nèi)如果不行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，那就被看作是自動(dòng)放棄了這種權(quán)利。
需要注意的是，因股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除了必須符合一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件外，還受到下列因素的限制或必須具備其他條件：一是股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的范圍應(yīng)該限于執(zhí)行依據(jù)所確定的數(shù)額以及執(zhí)行費(fèi)用。當(dāng)股權(quán)的實(shí)際價(jià)值大于執(zhí)行的具體數(shù)額時(shí)，只能執(zhí)行相應(yīng)的部分股權(quán)，絕對(duì)不能強(qiáng)制執(zhí)行全部股權(quán)。原股東仍然享有剩下的股權(quán)以及相應(yīng)的權(quán)利。二是必須有強(qiáng)制執(zhí)行的依據(jù)。所謂的執(zhí)行依據(jù)，具體是指已經(jīng)發(fā)生法律效力的支付令、調(diào)解書、裁定、判決以及其他公證債權(quán)文書、仲裁裁決書。這些執(zhí)行依據(jù)必須具有給付內(nèi)容，否則不能作為強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)的依據(jù)。三是就像上面所說(shuō)的，在強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)時(shí)要履行通知義務(wù)。這樣做可以保護(hù)其他股東在同等條件下的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，只有在其他股東都依法放棄了自己的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)后，才可以強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
（6）公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件限制
根據(jù)《公司法》第一百四十二條的規(guī)定，股份有限公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員應(yīng)該向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其具體變動(dòng)情況。他們?cè)谌温毱陂g每年轉(zhuǎn)讓的股份不能超過(guò)自己所持有本公司股份總數(shù)的25%；他們所持有的本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性的規(guī)定。
（7）持異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)而引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
這里所說(shuō)的異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)，是指股東會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)與公司股東存在重大利害關(guān)系時(shí)，對(duì)股東會(huì)相關(guān)決議投反對(duì)票的股東有權(quán)請(qǐng)求收購(gòu)其股權(quán)。簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是退股，這是對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊救濟(jì)途徑。
作為一條特殊的救濟(jì)途徑，異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)的適用條件是非常嚴(yán)格的，它必須符合下列情況之一才能進(jìn)行：
一是公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，而股東會(huì)會(huì)議通過(guò)決議修改章程讓公司繼續(xù)存在的。這時(shí)，提出異議回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)的股東必須是在股東會(huì)上對(duì)上面提到的事項(xiàng)的決議投了反對(duì)票的股東，其他股東則沒有這項(xiàng)權(quán)利（包括沒有參加股東會(huì)會(huì)議，可事后稱想投反對(duì)票的股東）。
二是公司一連五年都不向股東分配紅利，而且該公司連續(xù)五年都盈利，并且該公司還符合《公司法》規(guī)定的分配利潤(rùn)條件。具體點(diǎn)說(shuō)，就是該公司連續(xù)五年每年都盈利，并且每一年都在依法彌補(bǔ)虧損、提取公積金后，仍然有利潤(rùn)可以分配給股東，但是公司卻一年都沒有向股東分配紅利。
三是公司合并、分立或是轉(zhuǎn)讓自己的主要資產(chǎn)。
（8）公司取得本公司股份的限制
《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司的股份。但是當(dāng)公司減少注冊(cè)資本，把股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工，與持有本公司股份的其他公司合并，股東因?qū)蓶|大會(huì)所做的公司合并、分立決議持反對(duì)意見，要求公司收購(gòu)其股份的，在上述情況下，公司可以收購(gòu)本公司的股份。
公司因減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并或是把公司的股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購(gòu)本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議才能進(jìn)行。因?yàn)楣緶p少注冊(cè)資本而收購(gòu)公司股份的，應(yīng)該在自收購(gòu)之日起10日內(nèi)注銷該部分的股票，并依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理變更登記，進(jìn)行公告。
因與持有本公司股份的其他公司合并和因股東對(duì)股東大會(huì)所做的公司合并、分立決議持反對(duì)意見，要求公司收購(gòu)其股份而收購(gòu)本公司股份的，應(yīng)該六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注銷該股票，并依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理變更登記，進(jìn)行公告。
公司將本公司股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購(gòu)本公司股份時(shí)，所獎(jiǎng)勵(lì)的股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%。公司所有用于收購(gòu)股份的資金應(yīng)該從公司的稅后利潤(rùn)中支出，所收購(gòu)的股份應(yīng)該在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給公司的職工。
（9）股東資格的繼承取得引起的股權(quán)法定轉(zhuǎn)讓
公民死亡后，其遺產(chǎn)依法由法定繼承人繼承，股東的出資或所擁有的股份作為股東個(gè)人的合法財(cái)產(chǎn)，在自然人股東死亡后，也應(yīng)該由其法定繼承人合法繼承。所以，自然人股東不幸去世后，他的股東資格以及所享有的權(quán)利和需要承擔(dān)的義務(wù)由法定繼承人繼承。
繼承人繼承股東資格后，成為公司的股東，取得股權(quán)并依法享有資產(chǎn)權(quán)益以及參與公司重大決策等各項(xiàng)股東權(quán)利。
需要注意的是，有時(shí)候公司章程可以規(guī)定自然人股東死亡后，其繼承人不能繼承股東資格，這一點(diǎn)其實(shí)是針對(duì)有限責(zé)任公司而言的。因?yàn)橛邢挢?zé)任公司具有人合性，自然人股東的繼承人有時(shí)候與公司其他股東之間并不一定存在相互信任的關(guān)系，所以如果其他股東不愿意自然人股東的繼承人繼承其股東資格，那么在制定公司章程或依法修改公司章程時(shí)，就可以規(guī)定自然人股東死亡后，其繼承人不得繼承股東資格。如果是這樣，那么自然人股東的繼承人在繼承自然人股東的出資額后，就不能成為公司的股東，應(yīng)當(dāng)由其他股東收購(gòu)其繼承的股份。
（10）《公司法》規(guī)定，股東大會(huì)召開前二十天內(nèi)或公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五天內(nèi)，不能進(jìn)行股東名冊(cè)的變更登記。但是，國(guó)家法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
這樣做的根本目的就是防止個(gè)別股東利用股票轉(zhuǎn)讓分散或集中表決權(quán)，以達(dá)到操縱股東大會(huì)的目的。除此之外，這樣做還可以讓股利分配順利進(jìn)行，避免發(fā)生不必要的糾紛。
2.依章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制
依據(jù)公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，就是指通過(guò)公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)置的條件。
3.依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制
依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，具體是指依照合同的約定對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出的限制。這一類合同包括公司與股東、股東與股東以及股東與第三人之間的合同等。比如說(shuō)部分股東之間就股權(quán)優(yōu)先受讓權(quán)所做的相互約定、公司與部分股東之間所做的特定條件下回購(gòu)股權(quán)的約定，都是依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制的具體體現(xiàn)。
引用資料：外資公司注冊(cè)最新規(guī)定 再不看就晚了
解決時(shí)間：2022-03-29 15:42
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